Option Trading Portfolio Software
Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a movimentação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar substancial risco de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S comerciantes têm muitos anos de experiência, por isso don t esperam ser um perito imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o Stock Tutorial Basics. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Todos os direitos reservados Usando Este site, você concorda com os Termos de Serviço Política de Privacidade e Política de Cookies atualizados. Dados Intermediários fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeitos a termos de uso Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Informações Financeiras Dados intradiários atrasados por requisitos cambiais SP Os índices Dow Jones de Dow Jones Company, Inc Todas as cotações são em tempo de troca local Dados em tempo real da última venda fornecidos pela NASDAQ Mais informações sobre os símbolos negociados de NASDAQ e sua situação financeira atual Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outros Troca SP Dow Jones Indices SM da Dow Jones Company, Inc Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e são pelo menos 60 minutos atrasados Todos As cotações estão em tempo de troca local. MarketWatch Top Stories. Options Portfolio Management. Trading profissionais usam uma variedade de ferramentas no gerenciamento de carteiras de opções para lidar com diferentes tipos de risco Estes incluem o relatório Stepladder e as opções de Grécia. Options Portfolio Management. During portfólio de opções Um dos métodos comumente empregados nos mercados de opções de câmbio, é o relatório Stepladder, gerado pela maioria dos sistemas de gerenciamento de risco de opções. Options gestão de carteiras requer um não pensar De opções em uma base individual De fato, um trader de opções de câmbio de banco comercial pode ter centenas ou milhares de posições de opções com maturidades diferentes em sua carteira em um determinado momento Além de sua posição de opções, o trader de opções terá posições de dinheiro também Ele Necessita de um mecanismo para descrever o risco na posição em qualquer ponto da Tempo e para uma determinada taxa subjacente ou à vista. Existem três tipos de risco para os quais a carteira de opções é exposta a um nível primário movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita Sabemos que podemos segurar a exposição local de uma opção individual A pequenas variações da taxa spot por cobertura delta Também sabemos que o delta para uma opção individual irá mudar à medida que a taxa spot muda devido à convexidade inerente à forma como o preço da opção reage a mudanças na taxa spot spot subjacente Para nós pela gama Nós também sabemos que o valor da opção vai variar com as mudanças na volatilidade implícita do mercado atribui a um determinado prazo e strike. In o caso de uma opção de câmbio estamos falando sobre as opções de um forward A forward obriga O comprador para trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-estabelecida para uma determinada data de entrega Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 5 de janeiro que paga 10 milhões EU fazer Para a entrega em sua conta em dólares dos EUA para o valor 02 de fevereiro Eles podem querer bloquear a taxa de câmbio atual do mercado está usando para 02 de fevereiro Se a taxa à vista é de 1 50, isso pode implicar uma taxa de 02 de fevereiro de 5010 The A diferença, 0 0010, é chamado o prêmio de ida É determinado pela arbitragem de taxa de juros e é sensível à diferença entre as taxas de juros no Canadá e os Estados Unidos A empresa de consultoria vende US dólares para o valor 2 de fevereiro em 1 5010 ao ABC Bank Então , Em 2 de fevereiro, ele deve entregar 10 milhões de dólares EU na conta do ABC Bank dólar dos EUA em troca de que o ABC Bank vai entregar 15.010.000 dólares canadenses em conta da empresa de consultoria dólar canadense para o valor 02 de fevereiro, Uma opção de câmbio é uma opção sobre um forward porque dá ao detentor o direito, mas não a obrigação de trocar, neste caso, 10 milhões de dólares dos EUA para o valor 02 de fevereiro em um rato E ou preço de exercício de 1 5010 Se em 1 de fevereiro o dólar canadense for mais fraco do que 1 5010, ou seja, a taxa de câmbio é maior que 1 5010, a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares norte - 2 de fevereiro Observe que o dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e entrega Neste caso, 01 de fevereiro é a data de vencimento da opção s. Como uma opção de câmbio é uma opção em uma frente, é sensível a mudanças no interesse O diferencial de taxa também O negociante de opções irá gerar um relatório Stepladder que se parece com o seguinte para caracterizar a exposição de sua carteira a mudanças na taxa spot, supondo que o diferencial de taxa de juros para todos os prazos permanece o mesmo e que volatilidades implícitas permanecer o mesmo Spot Está em 1 50 O relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia Lucro e Perda PL, Delta Gamma e Vega são todos denominados em dólares EU. Spot PL Delta Gamma Vega 1 5200 67,256 9,25 7650 3240445 49010 1 5150 41995 7111889 2145761 46789 1 5100 18554 6325789 786100 44258 1 5050 1401 4976111 1349678 37337 1 5000 11256 3120556 1855555 36112 1 4950 18752 125778 2994778 32145 1 4900 17895 10156123 10281901 31247 1 4850 15443 556741 10712864 34125 1 4800 16742 3214748 3771489 36.544 Como interpretamos este relatório Stepladder Primeiro, vamos considerar o fato de que este relatório é gerado sobre um horizonte de um dia Sabemos imediatamente que se mancha permanece em 1 50 sem se mover em todo o próximo dia de negociação, teremos Perdeu 11.256 Este número é o decadência de tempo para a carteira de opções Inclui a variação líquida de valor de todas as opções na carteira atribuível a seus prazos de vencimento mais curtos por um dia Também incorpora qualquer mudança no valor da carteira a prazo atribuível a Seus vencimentos sendo mais curto por um dia E inclui o custo de financiar nossas posições Se pedimos dinheiro emprestado para comprar opções , Devemos pagar juros sobre esses saldos. A posição tem um delta de 3.120.556 a uma taxa à vista de 1 50 Se os negócios à vista mais elevados, digamos, até 1 5100 durante o dia de negociação, a carteira vai ficar mais dólares EU Poderíamos reequilibrar dinamicamente a Delta da carteira em 1 51 vendendo 6.325.789, tornando-nos delta neutro em 1 5100 Se o spot subseqüentemente descesse para 1 5000, a carteira será agora curto 3.205.233 a diferença entre 6.325.789 e 3.120.556 A compra de volta 3.205.233 nos torna delta neutro novamente . No final do dia, comparamos o número de PL implicado pela taxa de fechamento do ponto, por exemplo, 16.742 a uma taxa à vista de 1 4800 para o PL spot trading que ganhamos reequilíbrio dinamicamente a cobertura Esperemos que o número líquido é positivo. São diferentes maneiras de relatar a gama Neste relatório Stepladder, a gama relatada é a diferença entre a posição spot atual ea posição spot do portfólio para uma taxa spot que é 0 0050 maior Parece que estamos lo Ng uma opção que expira amanhã com uma greve entre 1 4950 e 1 4900 Nós suspeitamos isso por causa do salto discreto na posição spot por mais de 10.000.000 entre esses dois níveis spot É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com um Greve entre 1 4900 e 1 4850, sugerido pelo salto discreto na posição spot de mais de 10.000.000 entre esses dois níveis spot Este fenômeno é referido como risco de greve ou risco de pino Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com similar, mas Não greves idênticas, pode ser muito desafiador para gerenciar a posição líquida delta no vencimento se mancha está perto de qualquer um dos dois greves. Finalmente, há a vega A 1 5000, se o dólar canadense implícita curva de volatilidade deslocou-se de forma paralela Por 1 vol ie por 1 desvio padrão anualizado, então a carteira faria 36.112, mesmo se mancha não se move. É claro, se mancha não está se movendo, então nós estamos mais propensos a ver a volatilidade implícita mover Menor, o que agrava o problema de deterioração do tempo da carteira. O uso da gestão de carteiras de opções por profissionais de comércio é verdadeiramente um excelente exemplo da multiplicidade de ferramentas analíticas usadas para lidar com diferentes tipos de risco. Sooran. Chand Sooran foi um Pipeline Financeiro Contribuinte desde 1998 Chand tem vasta e profunda experiência investindo em toda a estrutura de capital Mais recentemente, ele ajudou a iniciar a equipe de valor angustiado na CQS com posições em toda a estrutura de capital, eventualmente executando um paralelo de curto valor equidade livro independentemente Seu papel como Portfolio Manager incluído Membro do comitê de credores do HoldCo no caso do Seis Capitais do Six Flags e membro do comitê de direção e do comitê de credores para os detentores de Nell no caso do Capítulo 11 de LyondellBasell. Anteriormente, ele trabalhou como analista sênior no Columbus Hill Capital Management, De fundo de perfil, abrangendo Linhas Aéreas, Telecomunicações, Mídia e Tecnologia em acções e em Antes de ingressar na Columbus Hill, Chand foi analista de pesquisa por cinco anos em um fundo de hedge multi-estratégia interno na Lehman Brothers, onde trabalhou em uma variedade de estratégias, incluindo dívida angustiada , O valor profundo, as situações especiais, o curto prazo e os mercados emergentes Isso incluiu o trabalho como um credor sem garantia no caso do Capítulo 11 da UAL, situações especiais motivadas por litígios e outros investimentos de valor geral Antes de ir para a escola de negócios no MIT Sloan, Além de ser um graduado do MIT, Chand é um graduado da Universidade de Toronto Escolas, o Colégio Militar Real do Canadá e Queen's University, bem como ser Um CFA Charterholder e sendo certificado como um Gerente de Risco Financeiro pela Associação Global de Profissionais de Risco Depois de se formar no RMC, Chand era um commi Atualmente, Chand é o Diretor de Investimentos da Point Frederick Capital Management, LLC.
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